Інвестиційна політика підприємства — це затверджені власником правила: у що компанія вкладає гроші, з яких джерел, за якими критеріями відбирає проєкти і хто ухвалює рішення. Key Solutions аналізує фінансовий стан, рахує інвестиційну спроможність і готує документ політики з програмою інвестицій.
+38 (068) 777-14-74 Telegram WhatsApp
Коротко
- Коли потрібно: плануєте купівлю обладнання чи нерухомості, новий напрям, кредит під інвестиції, залучаєте інвестора або вкладаєте вільні кошти.
- Що отримуєте: аналіз фінансового стану, інвестиційну стратегію, положення про інвестиційну політику, програму проєктів з розрахунками окупності.
- Строк: за нашим досвідом, кілька тижнів від отримання звітності і планів.
- Вартість договірна: залежить від кількості напрямів і проєктів, юросіб і якості управлінського обліку.
- З чого почати: напишіть, які інвестиції плануєте, на яку суму орієнтуєтеся і з яких джерел. На консультації запропонуємо обсяг робіт.
Що таке інвестиційна політика підприємства
Інвестиційна політика — це частина фінансової політики, яка визначає, скільки коштів компанія спрямовує на розвиток, у які об'єкти і на яких умовах. Закон називає інвестиціями всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в підприємницьку діяльність для отримання прибутку чи соціального ефекту; вкладення в основні засоби зі строком використання понад рік — це капітальні вкладення (ст. 1 Закону № 1560-XII).
Без політики рішення про інвестиції ухвалюють за ситуацією, і обладнання чи новий напрям забирають обігові кошти, потрібні для поточної роботи.
Інвестиційна політика та інвестиційна стратегія: у чому різниця
Стратегія відповідає на питання «куди рухаємося», політика — «за якими правилами витрачаємо гроші на цей рух». Під них складають програму і окремі проєкти.
| Документ | Що визначає | Горизонт |
|---|---|---|
| Інвестиційна стратегія | цілі, пріоритетні напрями, джерела фінансування | кілька років |
| Інвестиційна політика | критерії відбору, ліміти, порядок ухвалення рішень | переглядають щороку |
| Інвестиційна програма | перелік проєктів, суми, строки | рік або строк проєктів |
| Інвестиційний проєкт | планово-розрахункові документи, фінансова модель | строк реалізації |
Що включає інвестиційна політика
- Цілі інвестування і пріоритетні напрями: модернізація, розширення, нові ринки, регіони чи галузі.
- Джерела: прибуток, амортизація, кредити, лізинг, внески власника чи інвестора.
- Критерії відбору проєктів: NPV, IRR, строк окупності, вплив на ліквідність і боргове навантаження.
- Ліміти: максимальна частка боргу, мінімальний залишок коштів, сума одного проєкту.
- Порядок ухвалення рішень: хто пропонує, хто погоджує, коли потрібне рішення загальних зборів.
- Моніторинг: план-факт кожного проєкту, врахування змін ринку, умови зупинки проєкту.
Фінансовий і податковий бік інвестицій
Інвестиція змінює облік і податки компанії, тому ці наслідки рахуємо до рішення. Капітальні вкладення впливають на амортизацію і фінансовий результат, покупка чи імпорт обладнання — на ПДВ і графік платежів.
Якщо інвестицію фінансує позикою нерезидент, врахуйте обмеження: коли борг перед нерезидентами перевищує власний капітал більш ніж у 3,5 раза, проценти за ним понад 30 % об'єкта оподаткування, збільшеного на фінансові витрати й амортизацію, додають до фінансового результату до оподаткування (п. 140.2 ПКУ). Проценти на користь іноземних банків під це правило не підпадають. Корпоративний бік значних угод у ТОВ регулює ч. 2 ст. 44 Закону № 2275-VIII: якщо вартість угоди перевищує 50 % чистих активів за останньою затвердженою звітністю, згоду дають загальні збори учасників, якщо статут не встановлює іншого. Договори з інвестором і структуру угоди супроводжує юридична практика групи legal.ua.
Що входить у послугу
- Аналіз фінансового стану за звітністю: ліквідність, боргове навантаження, рентабельність, грошові потоки.
- Оцінка інвестиційної спроможності: скільки компанія може вкласти без касового розриву.
- Аналіз ринку і галузі для пріоритетних напрямів.
- Критерії відбору, ліміти і регламент ухвалення рішень.
- Розрахунок проєктів програми: NPV, IRR, строк окупності, сценарії.
- Податкові наслідки інвестицій і структури фінансування.
- Проєкт положення про інвестиційну політику.
Етапи роботи
- Цілі і вихідні дані Фіксуємо плани власника, отримуємо звітність і перелік ідей.
- Аналіз фінансового стану Рахуємо ліквідність, борг і вільний грошовий потік.
- Стратегія і критерії Визначаємо напрями, джерела, ліміти і правила відбору.
- Розрахунок проєктів Оцінюємо окупність і ризики кожного проєкту програми.
- Документ і презентація власнику Передаємо положення, програму і пояснюємо розрахунки.
Строки
За нашим досвідом, розробка інвестиційної політики займає кілька тижнів від отримання звітності і планів. Строк залежить від кількості напрямів і проєктів, повноти управлінського обліку і того, чи потрібен окремий аналіз ринку.
Від чого залежить вартість
- Кількість напрямів, проєктів і юридичних осіб.
- Якість звітності й управлінського обліку.
- Потреба в аналізі ринку і галузі.
- Деталізація розрахунків: чи потрібна окрема фінансова модель кожного проєкту.
- Формат для інвестора чи банку, зокрема англійською мовою.
Вартість договірна, суму і обсяг фіксуємо в договорі до старту.
Що потрібно від вас
- Фінансова звітність і оборотно-сальдові відомості за останні періоди.
- Бюджети, плани продажів і перелік запланованих інвестицій.
- Комерційні пропозиції на обладнання чи об'єкти, умови кредитів і лізингу.
- Статут або інший документ про повноваження органів управління.
- Контактна особа з вашого боку.
Результат
- Аналітична записка про фінансовий стан та інвестиційну спроможність.
- Інвестиційна стратегія з пріоритетами.
- Положення про інвестиційну політику з критеріями, лімітами і регламентом рішень.
- Інвестиційна програма з розрахунками і реєстром ризиків.
Норми, на які спирається робота
- ст. 1 Закону № 1560-XII «Про інвестиційну діяльність» — поняття інвестицій і капітальних вкладень.
- ч. 3 ст. 2 Закону № 1560-XII — інвестиційний проєкт оформлюють планово-розрахунковими документами.
- ч. 2 ст. 44 Закону № 2275-VIII — згода загальних зборів на значні правочини ТОВ.
- п. 140.2 ПКУ — обмеження процентів за борговими зобов'язаннями перед нерезидентами.
Ризики і чому інвестиційну політику варто доручити команді за договором
Типові втрати без політики: гроші пішли в обладнання, і забракло обігових коштів; кредит має умови, які компанія порушує через рік; проєкт виявився збитковим, і умов його зупинки ніхто не записав; податкові наслідки помітили після покупки. Команда за договором рахує ці сценарії до рішення і відповідає за розрахунки, які передає власнику.
Чому Key Solutions
- Компанія
- ТОВ «АУДИТОРСЬКА ФІРМА «КЕЙ СОЛЮШНЗ», код ЄДРПОУ 39610085. Дані компанії відкриті в ЄДР.
- Договір
- Працюємо за договором: обсяг робіт, строки й відповідальність фіксуємо до старту. Інформація клієнта захищена професійною таємницею (ст. 11 Закону № 2258-VIII).
- Група
- Входимо до Innova Consulting Group: юридичні питання закриває legal.ua, оподаткування криптоактивів — crystal.tax.
- Офіс
- Офіс у Києві, вул. Велика Васильківська, 77. Клієнтів по всій Україні обслуговуємо дистанційно. Фахівці, які ведуть проєкти, — на сторінці «Наші співробітники».
Часті запитання
Що таке інвестиційна політика підприємства?
Це затверджені власником правила, які визначають, у що компанія вкладає гроші, з яких джерел, за якими критеріями відбирає проєкти, які ліміти діють і хто ухвалює рішення. Політика перетворює стратегію розвитку на зрозумілі правила витрачання коштів.
Чим інвестиційна політика відрізняється від інвестиційної стратегії?
Стратегія визначає цілі, пріоритетні напрями і джерела фінансування на кілька років. Політика встановлює правила, за якими стратегію виконують: критерії відбору проєктів, ліміти, порядок погодження і моніторинг. Політику зазвичай переглядають щороку разом із бюджетом.
Що включає інвестиційна політика?
Цілі й пріоритетні напрями, джерела фінансування, критерії відбору проєктів (NPV, IRR, строк окупності), ліміти боргу і залишку коштів, порядок ухвалення рішень і моніторинг виконання. До неї додають інвестиційну програму з переліком проєктів, сум і строків, а також регламент перегляду політики.
Які показники використовують для відбору інвестиційних проєктів?
Найчастіше чисту приведену вартість (NPV), внутрішню норму дохідності (IRR), простий і дисконтований строк окупності. Окремо дивимося, як проєкт змінює ліквідність і боргове навантаження, бо прибутковий проєкт теж може створити касовий розрив у перші місяці.
Хто затверджує інвестиційну політику в ТОВ?
Орган, визначений статутом: загальні збори учасників або наглядова рада чи директор у межах повноважень. Угоди вартістю понад 50 % чистих активів за останньою затвердженою звітністю погоджують загальні збори учасників, якщо статут не встановлює іншого (ч. 2 ст. 44 Закону № 2275-VIII).
Чи потрібна інвестиційна політика малому бізнесу?
Так, у коротшій формі. Малій компанії досить кількох правил: мінімальний залишок коштів, максимальна сума вкладення без погодження власника, граничний строк окупності і порядок перевірки проєкту перед покупкою. Це захищає від касового розриву після великої покупки.
Скільки триває і скільки коштує розробка інвестиційної політики?
За нашим досвідом, кілька тижнів від отримання звітності і планів. Вартість договірна і залежить від кількості напрямів і проєктів, кількості юросіб, якості управлінського обліку і потреби в аналізі ринку. Обсяг робіт і суму фіксуємо в договорі до старту.
Суміжні послуги
Обговорити інвестиційну політику вашої компанії
Напишіть, які інвестиції плануєте і з яких джерел. У відповідь запропонуємо обсяг робіт, строк і вартість.
Записатися на консультацію Замовити послугу +38 (068) 777-14-74 Telegram WhatsApp